自去年12月4日以来，A股市场上演久违的反弹行情，在上证指数一波超过20%的上涨中，银行股是行情的绝对领头羊，民生银行涨幅超过80%、平安银行涨幅近80%……买入银行股的投资者赚得盆满钵满，而随着行情的演绎，市场进入今年2月，昨日大盘上演开门红，沪指更是去年5月以来首次冲上2400点，银行股依旧领涨市场。那么，在2月的市场中，银行股还能否继续强势，没有买到银行股的投资者又应该如何把握行情，哪些板块机会有望在2月绽放呢？本期《赢家》周刊将对2月市场的行情做出分析，希望能对您的操作有所帮助。
去年12月4日，上证指数盘中创出1949.46点的调整新低，随后银行股强势启动，大盘高举高打，当日顺利收复5日均线，10日均线和20日均线，成交量同比明显放大，上海单边放量854亿，一轮行情由此启动。截至昨日，上证指数从1949点已经涨到了2419点，涨幅超过24%。尽管绝对涨幅并不惊人，但市场的上涨动力却令人意外，和此前几次超跌反弹不同，本轮行情的主导力量来自银行股。
春季行情抢眼
银行股打开上涨空间
银行股平均涨幅近30%
去年12月，银行股突然启动行情。银行股整体涨幅惊人，自12月份大盘启动反弹以来，银行股是指数反弹的主要利器。截至12月底，银行股月涨幅已经超过20%。其中，兴业银行涨幅达31.83%、民生银行涨幅达23.21%、华夏银行涨幅达24.96%、招商银行涨幅达37.23%、浦发银行涨幅达32.98%、平安银行涨幅达25.16%、南京银行涨幅达21.05%。
在去年12月的大涨后，不少投资者认为银行股在今年1月将出现调整，但银行股的涨势却超出市场的预期。数据统计，1月银行股指数平均上涨超过10%，同期上证指数的涨幅为5.12%，沪深300指数上涨了6.5%。全部银行股中，除了招商银行上涨4%，涨幅低于大盘外，其他银行股涨幅均超过5%，9只涨幅超过10%，其中平安银行更是上涨高达31.71%，民生银行上涨31.17%。
对比历史可以发现，银行股本轮反弹的走势和2006年跨年行情相似。当时，银行股也是市场强势突破的主要做多动力，中国银行当月大涨49%，招商银行当月大涨24.89%，民生银行当月大涨44.27%。银行股当时的强势，使得市场呈现出明显的二八格局。
基金布局大获丰收
银行股的走势超越了大多数投资者的想象力，但凡能把握住银行股行情的投资者当时都赚到盆满钵满。去年四季度，基金大幅加仓银行股。根据基金去年四季报显示，兴业银行、民生银行、招商银行均有超过150只基金持有；基金持股数量最多的股票是民生银行，175只基金合计持股26.48亿股，此外，招商银行、浦发银行、兴业银行和交通银行分别处于基金持股数量的第4-7位；而从去年四季度基金增仓的情况看，浦发银行是基金增仓数量的第3位，增持了3.78亿股，兴业银行、民生银行紧随其后，加上北京银行、农业银行、招商银行、工商银行，共计有7只银行股被基金单季度增持超过1亿股。从基金的持有银行股的比例看，兴业银行持股比例最高，为12.89%，民生银行的基金持股也超过10%，为11.72%。
银行股“给力”走势，让基金大获丰收。统计显示，16只银行股给基金带来了不菲的收益，今年合计贡献给基金165.78亿元。具体来看，基金持有民生银行26.48亿股，1月以来该股上涨31.17%，基金因此获益66亿元；基金持有兴业银行13.9亿股，今年以来基金获益44.63亿元；浦发银行和平安银行也给基金贡献超过14亿元。
在讨论银行股的强势时，曾高调买入民生银行的史玉柱无疑是最开心的。在昨日民生银行股价连创两年来新高的同时，史玉柱持民生银行股票市值已逾百亿元。仅以A股为例，史玉柱通过2011年46次增持、2012年2次增持，合计增持约6.63亿股民生银行A股，按披露的每笔购入均价加总计算，史玉柱成本价约38.65亿元，而以昨日收盘价计算，该部分股份市值已达74.45亿元，这意味着史玉柱仅2011年以来买入的民生银行A股就已浮盈35亿元。
走势关注>>>
估值不高
价值修复行情仍可关注
银行股在最近2个多月时间平均涨幅超过30%，部分个股涨幅更是超过80%，那么银行股在2月能否继续走强，短线是否存在调整的风险呢？
事实上，尽管股价大涨，但银行股整体估值仍偏低。“银行整体估值在由5倍向10倍迈进。”多家券商报告预计。东北证券分析师表示，“去年9月份之后，16家上市银行有8家好几个月都运行在1倍市净率之下，目前我们可以改一下思路，2013年整个宏观经济在好转，之前一直困扰银行的不良资产问题也在好转，我们可以改用市盈率来看比较好，这时候大家会感到银行股还会稳健成长，业绩增长肯定会超乎预期。” 从长期来看，2013年、2014年的情况估值还不是特别高，还有一个向上修复的空间。比如民生、兴业这种其实可以长期持有的，目前在高位介入可能会面临一些短期股价调整的可能，可以适当关注一下比较小的浦发银行、光大银行。
海通证券也表示，投资者对银行调整可顺势而为。银行未来的表现，关键在趋势什么时候发生改变。从宏观和市场情绪看，银行股上涨趋势还在。个股选择:兴业和中信。2013年一季度负面消息少，预计银行强势能持续，首选还是弹性和业绩增速较快的中小银行。看好兴业和中信，近期可关注宁波。
个股关注>>>
宁波银行：湘财证券认为，公司区域性较强，主要资产分布在长三角地区。2012年中期报表显示浙江地区贷款占比63.82%，加上江苏和上海，则占比达到91%。从行业分布看，公司的贷款占比排前三的行业为制造业、批发零售业和租赁商务服务业，分别占24.63%、15.23%和9.79%，其中制造业是宁波银行放贷的主要行业，经济复苏对各行业的带动效应将增加实体的资金需求。预计2012年实现归属于母公司股东的净利润41.3亿元，同比增长26.9%，2013年46.7亿元，同比增长13.2%，对应2013年PE和PB分别为6.30倍和1.11倍。给予增持评级。
兴业银行：据统计显示，基金去年年末持有兴业银行102452.96万股。从二级市场表现看，兴业银行今年以来涨幅为23.73%，最新收盘为20.65元，累计换手率为21.34%，累计成交额为414亿元。 1月10日业绩快报显示，2012年1-12月公司每股收益3.22元，每股净资产13.35元，净资产收益率26.64%；实现营业收入876.21亿元，同比增长46.35%，实现净利润347.08亿元，同比增长36.08%。群益证券认为，兴业银行2013年可实现净利润422亿元，每股收益为3.33元。公司盈利增长强劲，且估值仍处较低位置，维持“买入”的投资建议。
市场展望>>>
二月行情可期
关注两大机会
昨日，上证指数一举突破2400点整数关，市场实现2月股市的“开门红”，在一举连续上涨超过20%的背景下，2月市场能否延续强势呢？此外，1月市场主要机会在银行为代表的权重股，2月市场机会又在哪里呢？
走势
A股“2月效应”有望再现
经过20个交易日的12个交易日的上涨，A股今年1月份已经交出靓丽的答卷。而在接下来的2月份会如何演绎，成为市场新的关注焦点。而在基本面逐步好转以及春节氛围的带动下，历史上的“2月效应”可能会在今年重演。数据显示，在2000年-2012年的13年中，上证综指在2月份有84.6%的上涨概率，并且平均月度涨幅为3.6%，且大多数板块在2月份的上涨概率也在80%以上，平均涨幅超过4%。
对于2月走势，机构普遍乐观，东海证券认为，2月市场涨势将趋缓，上证综指的上限在2500点附近。不过，对于2月市场的走势，机构认为投资者需要注意短线调整的出现。
机会1
142家年报2月出炉
按沪深交易所披露的2012年年报时间表，将有142家上市公司年报预计于2月出炉，年报预计披露数量较1月份大幅增加。随着A股渐进年报披露密集期，年报业绩对个股股价的影响力不断增强。
业内人士指出，随着投资理念的渐趋成熟，资金开始关注上市公司的业绩演变趋势。年报业绩是了解上市公司业绩演绎趋势的窗口。因此，随着年报业绩密集披露，上市公司股价也会出现大幅波动。其中，业绩成长超预期、年报高送转等个股将会成为市场投资的热点。
机会关注：个股配置方面，4只获大单资金提前播种的个股，均得到机构较高评价。对于南国置业，民生证券指出，公司全年销售创历史新高，大踏步扩张稳步推进，维持“强烈推荐”评级。对于世荣兆业，方正证券看重公司具有庞大的低成本优质土地储备优势，给予“增持”评级。对于中恒电气，国泰君安指出，国网招标超预期，提升公司未来成长性。维持公司“增持”评级。对于汤臣倍健，广发证券考虑到公司处于膳食营养补充剂的龙头地位及高成长性，维持“买入”评级。
机会2
城镇化板块有望卷土重来
近期，城镇化成为各地的焦点。与此同时，城镇化发展十年总体规划也进入征求意见阶段。在此背景下，2月城镇化板块有望卷土重来。有机构甚至表示，2013年A股收益最高的个股将来自城镇化概念板块。
去年12月，城镇化率先启动，行情最初阶段中，相关城镇化的个股更是成为反弹的“领军人物”， 水泥板块、建筑建材板块表现抢眼，宁波建工、万方地产、达刚路机等股一度连续涨停。但进入2013年，城镇化的个股却出现了调整。但对于城镇化的机会，机构仍长期看好。从最新公布的去年四季报策略布局中已可见基金布局的大方向，不少基金公司都将“城镇化”列为重点关注板块。国泰基金去年四季报策略指出，在操作上，组合调整将围绕“新城镇化”，继续布局农业现代化相关产业，个股上选择资本开支小、资产负债表健康的稳健型公司，风格上侧重估值安全。汇添富基金则指出，城镇化将是长期、重要的投资主题，政府推动城镇化的努力必然会对国内的产业结构产生重大影响，并带来投资机会。大摩华鑫基金也表示，投资方面仍将重点布局受益城镇化的优质成长公司。
机会关注：中信建投证券则认为，新型城镇化是贯穿2013年全年的机会，依其内涵受益相关产业顺序为：基础设施建设(基建、建材、房产等)― “1号文件”(农业及食品)―收入分配(大众消费、健康产业)―美丽中国(环保、园林、治污等)―宽带中国(IT、信息产业)―智慧城市(智能城市管理、地理信息、地球测绘)―金融支持和金融消费(银行、保险和证券等)。
