下游行业持续回暖 工程机械有望受益

9月24日，中国机械工业联合会公布8月份全国机械行业的运行快报，快报显示，2012年1-8月，全国机械工业经济运行速度同比出现下行趋缓的态势。8月份，工业总产值的累计同比增速为11.95%；工业销售产值的累计同比增速为11.64%，出口交货值的累计同比增速为5.32%。工程机械行业同比、环比均下降的局面没有在8月持续，市场出现了复苏迹象。随着基础设施建设进度的加快，房地产销量的回升，工程机械的受益阶段再次来临。

基础设施建设步伐加快

8月经济数据已经全部公布，不管是从PMI等先行指标，外贸进出口数据，规模以上工业企业实现利润的情况，还是渣打银行发布的“中国中小企业信心指数”等数据来看，我国经济形势仍不容乐观。为了稳增长，中央和地方不约而同加大对基础设施项目的投资。9月8日，中国国家主席胡锦涛在出席亚太经合组织(APEC)工商领导人峰会时强调，加强基础设施建设，夯实经济发展基础。

9月5日，在批复总投资规模超8000亿元的25项城市轨道交通建设规划后，国家发改委6日再次密集公布了30个获批项目，其中包括13个公路建设项目，总里程超过2000公里。另有多个集装箱码头和航道获批以及污水处理。据业内专家估计，国家发改委在两天内集中公布批复的这些项目，总投资规模超过1万亿元。

两天之内，集中审批如此多的项目，非常罕见。不过，这些项目的获批，符合当前“稳增长”的政策基调。而且，坚持了保证重点项目投资原则。实际上，政府对经济的快速下滑都有底线，只要适当增加基建投资或者说将基建投资恢复到年初的计划水平已能够对当前投资和经济的下滑起到一定作用。

分析人士表示，国家发改委集中放行项目审批，为稳增长再添抓手，对促进基础建设和投资、拉动相关产业和就业、稳定经济都是一个重大利好。梳理今年以来国家发改委的项目审批来看，1-8月共批了11个机场,4个钢铁,382个风电,200个水电,总金额肯定相当庞大。

据悉，目前铁道部计划司已经调整了今年部分项目的投资计划，其中新开工项目从年初计划的9个暴增到19个。年初计划的9个新开工项目中，仅有成都到兰州铁路、重庆到万州铁路、成都至蒲江铁路投资额较大，其余6个项目为一些联络线和第二线的小项目。

此次项目最新调整后，增加了宝兰客专、郑徐客专、海南西环、蒙西到华中煤运专线荆州至岳阳段、西成铁路西安至江油段等投资额巨大的工程，这些工程的投资总额约为4246亿元。

目前，上述新开工项目中的宁西铁路新增第二线已基本完成施工招标，招标额为150多亿元，其他各个项目都在积极推进前期工作，预计今年将完成2000亿元左右的招标任务。

据了解，2013年，将有蒙西到华中煤运专线、石济客专、呼和浩特到张家口铁路等数十个项目拟安排新开工，预计招标金额为3000亿元到4000亿元，而实际所需的投资总额度还将更大。

投资仍是稳增长的主角。业内专家表示，要把积极稳妥推进城镇化作为稳投资的重要方向，搞好市政基础设施建设，支持发展绿色节能建筑。要进一步做好项目储备。加强重点水利工程、铁路客运专线、城市轨道交通、农村电网以及城市医疗、养老等公共基础设施领域项目的前期工作，根据经济运行情况，适时加大政策预调力度，适时启动项目的实施。

三季度房地产行业持续回升

“金九”虽然成色未及预期，但从三季度的情况来看，楼市成交量仍呈放大态势。事实上，从整体上看7、8、9三个月楼市的成交与去年相比还是在上涨的。不管是楼市成交量还是房价，都没有在出现上半年下滑的态势，而且也开始筑底企稳。

上海易居研究院的报告称，从9月前两周的数据来看，“金九”还未算得上完全呈现，但随着房企推盘量的增加，预计9~10月成交量仍将保持高位，成交活跃态势仍将呈现，下半年总体成交量将超过上半年。

虽然调控之下楼市成交难现井喷，但三季度许多城市都出现成交放大的情况，也显示楼市回暖迹象明显。据链家地产市场研究部统计，截至9月24日，三季度北京新房住宅成交量34181套，预计到9月底总成交量将达37000套左右，环比二季度上涨22%，同比去年上涨86%。

根据国家统计局发布的数据，今年1-8月，全国房地产开发投资43688亿元，同比增长15.6%，增速比1-7月提高0.2个百分点，这是连续11个月下滑之后首次止跌回升。仅从8月份来看，全国房地产开发投资6914亿元，环比增长12.2%，同比增长17.0%。其中住宅投资4764亿元，环比增长9.6%，同比增长50.9%。

在房地产市场筑底较为明朗的背景下，开发商的悲观情绪也日益退却，在市场上逐渐活跃起来，这在拿地上表现得最明显。虽然9月虽然在销售市场颇为平淡，但这或许正是龙头房企奠定下一轮发展基础的重要时段。根据链家地产市场研究部对10家龙头房企(保利、碧桂园、富力、恒大、华润置地、金地、龙湖、世茂、万科、中海)的监测显示，这10家龙头房企年内的拿地金额已经达到820亿元。9月至今，十家龙头房企中有三家（万科地产，恒大地产和华润置地）出手拿地，合计拿地金额达95亿。

工程机械有望受益

作为“遭遇寒冬”的中国工程机械行业而言，最近一段时间，有关工程机械行业利好的消息频频出现。国家发改委近来密集批复了一批基础建设项目，而房企大量的圈地，也为后期开工准备，而这些都为工程机械行业带来了无限的希望。

最新数据显示，8月，全国工程机械行业完成工业总产值433.41亿元，同比增长3.88%；环比增长为负4.49%；实现销售产值435.38亿元，同比增长10.55%；环比增长为负5.15%。

而7月全国工程机械行业工业总产值为453.8亿元，同比增长为负1.16%；环比增长为负23.06%%；实现销售产值459.01亿元，同比增长3.17%；环比增长为负21%。

对比以上数据可以发现，行业的同比增速由负转正，环比降幅明显收窄，市场出现了复苏迹象。业内人士认为，随着房地产销量的回升，工程机械的收益阶段再次来临。此外，代理商和生产企业也持有同样的积极预期。

其实在基础设施建设方面，除了传统的公路、铁路、水利建设以外，我国新能源设施的建设的速度也在加快，太阳能、风能等绿色新能源产业的蓬勃发展，为利机械行业的发展带来新的机遇。我国目前还处在城镇化、新型工业化、国际化的关键阶段，很多基础设施建设都亟待完善，这同样有利于工程机械行业的发展。